白银暴涨14年新高！普通人如何用“黄金+白银”对冲通胀？

最近的朋友圈里，不少人都在讨论白银价格“破40”的消息——伦敦现货白银冲上40.75美元/盎司，沪银主力合约也创下历史新高。

资料来源：Wind；

这波行情让不少人直呼“手里的银饰都变硬通货了”。但抛开短期波动，白银的这轮上涨背后藏着更值得关注的逻辑：全球通胀压力下，黄金与白银这对“贵金属兄弟”正成为普通人资产配置的“新宠”。

白银为何暴涨 三大推手缺一不可

白银这轮行情的爆发，并非偶然。供需失衡、避险需求、工业革命红利共同构成了它的上涨逻辑。

供应缺口持续扩大

全球白银已连续5年“供不应求”，2024年缺口达5000吨，预计2025年仍将短缺3660吨。矿山增产乏力，而光伏产业和新能源汽车的需求激增，让白银成了“抢手货”。

避险情绪推波助澜

地缘冲突、贸易摩擦加剧的背景下，黄金率先启动涨势，白银则因价格更低、弹性更大成为资金“新战场”。

2025年6月，白银ETF持仓量单月激增858吨，投机资金涌入明显。

金银比回归预期

黄金与白银的价格比值一度高达105:1，远超历史均值。当市场认为白银“被低估”时，资金开始涌入白银，推动其价格向黄金靠拢。

黄金VS白银 抗通胀两大利器

同样是贵金属，黄金和白银在对抗通胀时扮演着不同角色。

黄金：避险盾牌

黄金的货币属性和稳定性让它成为“硬通货”。2025年全球央行购金量创纪录，中国连续多月增持黄金储备，这种“官方背书”强化了黄金的长期价值。当通胀失控或货币贬值时，黄金往往最先被抢购。

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白银：弹性引擎

白银的工业属性使其对经济复苏更敏感。例如，美联储降息预期下，光伏装机提速直接拉动白银需求；制造业PMI回升时，白银涨幅常高于黄金。这种“双属性”让它既能对冲通胀，又能捕捉增长红利。

一组数据对比

2025年3月美国CPI超预期，黄金单日涨1.8%，白银仅涨0.7%（避险属性主导）；

6月制造业PMI回暖，白银单日涨1.1%，黄金仅涨0.3%（工业属性发力）。

普通人如何配置 记住这三条原则

面对波动加大的市场，普通人无需复杂操作，只需根据自身需求选择适合的方式——

按风险偏好分配比例

保守型：黄金70% + 白银30%（黄金打底，白银捕捉工业需求反弹）

平衡型：黄金50% + 白银50%（兼顾避险与弹性，适合中长期持有）

选择低门槛工具

实物：银行金条、银条（需注意保管成本）；

基金：黄金ETF、白银ETF（流动性好，无杠杆风险）；

账户交易：纸黄金、纸白银（银行平台操作便捷）。

避开三大误区

盲目追高：白银波动率是黄金的1.5倍，短期追涨易被套；

忽视存储成本：实物白银需支付保管费，年化成本可能侵蚀3%-5%收益；

单一押注：若经济超预期衰退，白银工业需求可能骤降，需搭配黄金对冲。

2025年的通胀压力下，没有人能准确预测市场。但通过“黄金+白银”的组合配置，普通人至少能做到两点——

分散风险：避免把所有资金押注在单一资产上；

捕捉机会：黄金对冲系统性风险，白银捕捉经济复苏红利。

*本文数据来源于世界白银协会、上海黄金交易所、东方财富网等公开信息。仅供学习交流，内容中基金及股票类型仅供展示使用，所有内容不构成任何投资建议。投资有风险，选择需谨慎。